Abstrakt:Sedan början av det nya århundradet, med det kontinuerliga genombrottet inom nickelindustrins utrustningsteknik och den snabba utvecklingen av den nya energiindustrin, har den globala nickelindustrins mönster genomgått stora förändringar, och kinesiskfinansierade företag har spelat en viktig roll i att främja reformen av den globala nickelindustrins mönster. Samtidigt har de också gjort enastående bidrag till säkerheten i den globala nickelförsörjningskedjan.
Respektera marknaden och respektera marknaden – Hur man kan förbättra säkerheten i Kinas nickelförsörjningskedja efter "Nickel Futures Incidenten"
Sedan början av det nya århundradet, med det kontinuerliga genombrottet inom nickelindustrins utrustningsteknik och den snabba utvecklingen av den nya energiindustrin, har den globala nickelindustrins mönster genomgått stora förändringar, och kinesiskfinansierade företag har spelat en mycket viktig roll i att främja reformen av den globala nickelindustrins mönster. Samtidigt har det också gjort enastående bidrag till säkerheten i den globala nickelförsörjningskedjan. Men priset på nickelterminer i London steg i mars i år med oöverträffade 248 % på två dagar, vilket orsakade allvarliga skador för verkliga företag, inklusive Kina. Författaren talar därför om hur man kan förbättra säkerheten i Kinas nickelförsörjningskedja, i kombination med förändringarna i nickelindustrins mönster under senare år.
Förändringar i den globala nickelindustrins mönster
När det gäller konsumtionsskala har nickelkonsumtionen ökat snabbt, och Kina är den största bidragsgivaren till den globala nickelkonsumtionen. Enligt statistik från Nickel Industry Branch of the China Nonferrous Metals Industry Association kommer den globala primära nickelkonsumtionen år 2021 att uppgå till 2,76 miljoner ton, en ökning med 15,9 % jämfört med föregående år och 1,5 gånger konsumtionen år 2001. Bland dessa kommer Kinas rånickelkonsumtion att uppgå till 1,542 miljoner ton år 2021, en ökning med 14 % jämfört med föregående år, 18 gånger konsumtionen år 2001, och andelen av den globala konsumtionen har ökat från 4,5 % år 2001 till nuvarande 56 %. Man kan säga att 90 % av ökningen av den globala nickelkonsumtionen sedan början av det nya århundradet kom från Kina.
Ur konsumtionsstrukturens perspektiv är förbrukningen av rostfritt stål i princip stabil, och andelen nickel som används inom batterisektorn fortsätter att öka. Under de senaste två åren har den nya energisektorn lett tillväxten av den globala primära nickelförbrukningen. Enligt statistik stod nickel för rostfritt stål för cirka 70 %, nickel för galvanisering för 15 % och nickel för batterier för endast 5 % av Kinas nickelförbrukningsstruktur år 2001. År 2021 kommer andelen nickel som används i rostfritt stål av Kinas nickelförbrukning att vara cirka 74 %; andelen nickel som används i batterier kommer att stiga till 15 %; andelen nickel som används vid galvanisering kommer att sjunka till 5 %. Det har aldrig tidigare skådats att efterfrågan på nickel kommer att öka i takt med att den nya energiindustrin går in i snabbfilen, och andelen batterier i förbrukningsstrukturen kommer att öka ytterligare.
Ur ett råvaruförsörjningsmönster har nickelråvaror omvandlats från nickelsulfidmalm huvudsakligen till lateritnickelmalm och nickelsulfidmalm som gemensamt dominerades. De tidigare nickelresurserna var huvudsakligen nickelsulfidmalm med mycket koncentrerade globala resurser, och nickelsulfidresurserna var huvudsakligen koncentrerade till Australien, Kanada, Ryssland, Kina och andra länder, vilket stod för mer än 50 % av de totala globala nickelreserverna vid den tiden. Sedan början av det nya århundradet, med tillämpningen och främjandet av lateritnickelmalm-nickel-järnteknik i Kina, har lateritnickelmalm i Indonesien och Filippinerna utvecklats och tillämpats i stor skala. År 2021 kommer Indonesien att bli världens största nickelproducent, vilket är resultatet av kombinationen av kinesisk teknologi, kapital och indonesiska resurser. Samarbetet mellan Kina och Indonesien har bidragit viktigt till välståndet och stabiliteten i den globala nickelförsörjningskedjan.
Ur produktstrukturens perspektiv utvecklas nickelprodukter inom cirkulationsområdet mot diversifiering. Enligt statistik från Nickel Industry Branch stod raffinerad nickel för huvuddelen av den globala primärnickelproduktionen år 2001, dessutom var en liten del nickelferronickel och nickelsalter. År 2021 stod raffinerad nickel för den globala primärnickelproduktionen. Den har minskat till 33 %, medan andelen NPI (nickel tackjärn) nickelhaltig produktion har ökat till 50 %, och traditionella nickeljärn och nickelsalter stod för 17 %. Det förväntas att andelen raffinerad nickel i den globala primärnickelproduktionen kommer att minska ytterligare år 2025. Dessutom, ur Kinas primära nickelproduktstruktur, är cirka 63 % av produkterna NPI (nickel tackjärn), cirka 25 % av produkterna är raffinerad nickel och cirka 12 % av produkterna är nickelsalter.
Ur ett förändrat marknadsperspektiv har privata företag blivit den viktigaste kraften i nickelförsörjningskedjan i Kina och till och med i världen. Enligt statistik från Nickel Industry Branch producerade de fem största privata företagen, inklusive Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang och Guangxi Yinyi, primär nickel av de 677 000 ton primär nickel som producerades i Kina år 2021. Dessa stod för 62,8 %. Särskilt när det gäller den utländska industriella strukturen står privata företag för mer än 75 % av företagen med utländska investeringar, och en komplett industrikedja för lateritnickelgruvor, utveckling, nickel, järn och rostfritt stål har bildats i Indonesien.
"Nickelterminsincidenten" har en betydande inverkan på marknaden
Påverkan och problem som avslöjats
För det första steg priset på LME-nickelterminer våldsamt från 7 till 8 mars, med en kumulativ ökning på 248 % på två dagar, vilket direkt ledde till att LME-terminsmarknaden stängdes av och att Shanghai-nickeln fortsatte att stiga och falla på Shanghai Futures Exchange. Terminspriset förlorar inte bara sin vägledande betydelse för spotpriset, utan skapar också hinder och svårigheter för företag att köpa råvaror och hedging. Det stör också den normala produktionen och driften av nickel uppströms och nedströms, vilket orsakar allvarliga skador på global nickel och relaterade uppströms och nedströms enheter.
Det andra är att "nickelterminsincidenten" är resultatet av bristande medvetenhet om riskkontroll bland företag, bristande vördnad för den finansiella terminsmarknaden, den otillräckliga riskhanteringsmekanismen på LME-terminsmarknaden och överlagringen av geopolitiska mutationer. Ur ett internt perspektiv har denna incident dock blottlagt problemet att den nuvarande västerländska terminsmarknaden är långt ifrån produktions- och konsumtionsområden, inte kan möta den verkliga industrins behov, och utvecklingen av nickelderivatterminer har inte hållit jämna steg med branschens utveckling och förändringar. För närvarande är utvecklade ekonomier som väst varken stora konsumenter av icke-järnmetaller eller stora producenter. Även om lagerstrukturen är spridd över hela världen kontrolleras de flesta hamnlager och lagerföretag av gamla europeiska handlare. Samtidigt, på grund av bristen på effektiva riskkontrollmetoder, finns det dolda faror när entitetsföretag använder sina terminsverktyg. Dessutom har utvecklingen av nickelderivatterminer inte hållit jämna steg, vilket också har ökat handelsriskerna för nickelrelaterade periferiprodukter när de implementerar bevarande av produktvärde.
Om uppgradering av Kinas nickelförsörjningskedja
Några inspirationer från säkerhetsfrågor
För det första, håll dig till ett slutgiltigt tänkande och ta initiativ till riskförebyggande och riskkontroll. Icke-järnmetallindustrin har typiska egenskaper som marknadsföring, internationalisering och finansialisering. Därför bör industriföretag förbättra medvetenheten om riskförebyggande, etablera slutgiltigt tänkande och förbättra tillämpningsnivån för riskhanteringsverktyg. Enhetsföretag måste respektera marknaden, frukta marknaden och reglera sin verksamhet. Företag som "går ut" måste vara fullt bekanta med internationella marknadsregler, upprätta krisplaner och undvika att bli jagade och strypta av utländskt spekulativt finanskapital. Kinesiskt finansierade företag bör lära sig av erfarenheter och lärdomar.
Det andra är att påskynda internationaliseringsprocessen för Kinas nickelterminer och förbättra prissättningskraften för Kinas bulkvaror. "Nickelterminsincidenten" belyser vikten och brådskandet av att främja internationaliseringen av relevanta terminer för icke-järnmetaller, särskilt när det gäller att påskynda marknadsföringen av internationella plattor av aluminium, nickel, zink och andra sorter. Om resurslandet enligt den övergripande designen kan anta den marknadsorienterade upphandlings- och försäljningsprissättningsmodellen "internationell plattform, obligationsleverans, nettopristransaktion och RMB-benämning", kommer det inte bara att etablera Kinas image av en marknadsorienterad handel, utan också förbättra Kinas prissättningsförmåga för bulkvaror. Det kan också minska säkringsrisken för utländska kinesiskfinansierade företag. Dessutom är det nödvändigt att stärka forskningen om förändringar inom nickelindustrin och öka odlingen av nickelderivatterminer.
Om uppgradering av Kinas nickelförsörjningskedja
Några inspirationer från säkerhetsfrågor
För det första, håll dig till ett slutgiltigt tänkande och ta initiativ till riskförebyggande och riskkontroll. Icke-järnmetallindustrin har typiska egenskaper som marknadsföring, internationalisering och finansialisering. Därför bör industriföretag förbättra medvetenheten om riskförebyggande, etablera slutgiltigt tänkande och förbättra tillämpningsnivån för riskhanteringsverktyg. Enhetsföretag måste respektera marknaden, frukta marknaden och reglera sin verksamhet. Företag som "går ut" måste vara fullt bekanta med internationella marknadsregler, upprätta krisplaner och undvika att bli jagade och strypta av utländskt spekulativt finanskapital. Kinesiskt finansierade företag bör lära sig av erfarenheter och lärdomar.
Det andra är att påskynda internationaliseringsprocessen för Kinas nickelterminer och förbättra prissättningskraften för Kinas bulkvaror. "Nickelterminsincidenten" belyser vikten och brådskandet av att främja internationaliseringen av relevanta terminer för icke-järnmetaller, särskilt när det gäller marknadsföringen av internationella plattor av aluminium, nickel, zink och andra sorter accelererar. Om resurslandet enligt övergripande design kan anta den marknadsorienterade upphandlings- och försäljningsprissättningsmodellen "internationell plattform, obligationsleverans, nettopristransaktion och RMB-benämning", kommer det inte bara att etablera Kinas image av ett företag med marknadsorienterad handel, utan också förbättra Kinas prissättningsförmåga för bulkvaror. Det kan också minska säkringsrisken för utländska kinesiskfinansierade företag. Dessutom är det nödvändigt att stärka forskningen om förändringar inom nickelindustrin och öka odlingen av nickelderivatterminer.
Publiceringstid: 12 april 2022