Abstrakt:Sedan början av det nya seklet, med det kontinuerliga genombrottet för tekniken för nickelindustrins utrustning och den snabba utvecklingen av den nya energiindustrin, har det globala nickelindustrimönstret genomgått stora förändringar, och kinesiskt finansierade företag har spelat en viktig roll för att främja reformen av det globala nickelindustrimönstret. Samtidigt har det också gett enastående bidrag till säkerheten i den globala nickelförsörjningskedjan.
Respektera marknaden och respektera marknaden——Hur man kan förbättra säkerheten för Kinas nickelförsörjningskedja från "Nickel Futures-incidenten"
Sedan början av det nya seklet, med det kontinuerliga genombrottet för nickelindustrins utrustningsteknik och den snabba utvecklingen av den nya energiindustrin, har det globala nickelindustrimönstret genomgått stora förändringar, och kinesiskt finansierade företag har spelat en mycket viktig roll i främja reformen av det globala nickelindustrimönstret. Samtidigt har det också gett enastående bidrag till säkerheten i den globala nickelförsörjningskedjan. Men priset på Londons nickelterminer steg i mars i år med oöverträffade 248 % på två dagar, vilket orsakade allvarlig skada på verkliga företag inklusive Kina. För detta ändamål, från förändringarna i nickelindustrins mönster under de senaste åren, i kombination med "nickel futures-incidenten", talar författaren om hur man kan förbättra säkerheten för Kinas nickelförsörjningskedja.
Förändringar i det globala nickelindustrimönstret
När det gäller konsumtionsskala har nickelkonsumtionen ökat snabbt, och Kina är den största bidragsgivaren till den globala nickelkonsumtionen. Enligt statistik från Nickel Industry Branch of China Nonferrous Metals Industry Association kommer den globala primära nickelförbrukningen 2021 att nå 2,76 miljoner ton, en ökning på 15,9 % från år till år och 1,5 gånger förbrukningen 2001. 2021 kommer Kinas råa nickelkonsumtion att nå 1,542 miljoner ton, en årlig ökning med 14 %, 18 gånger konsumtionen 2001, och andelen global konsumtion har ökat från 4,5 % 2001 till nuvarande 56 %. Man kan säga att 90 % av ökningen av den globala nickelkonsumtionen sedan början av det nya seklet kom från Kina.
Ur konsumtionsstrukturens perspektiv är förbrukningen av rostfritt stål i grunden stabil, och andelen nickel som används inom batteriområdet fortsätter att öka. Under de senaste två åren har den nya energisektorn lett tillväxten av den globala primära nickelförbrukningen. Enligt statistik, 2001, i Kinas nickelkonsumtionsstruktur stod nickel för rostfritt stål för cirka 70%, nickel för galvanisering stod för 15% och nickel för batterier stod för endast 5%. År 2021 kommer andelen nickel som används i rostfritt stål i Kinas nickelkonsumtion att vara cirka 74 %; andelen nickel som används i batterier kommer att stiga till 15 %; andelen nickel som används vid elektroplätering kommer att sjunka till 5 %. Man har aldrig sett att i takt med att den nya energiindustrin går in på snabbbanan kommer efterfrågan på nickel att öka, och andelen batterier i förbrukningsstrukturen kommer att öka ytterligare.
Ur råvaruförsörjningsmönstret har nickelråvaror omvandlats från nickelsulfidmalm huvudsakligen till lateritnickelmalm och nickelsulfidmalm som gemensamt domineras. De tidigare nickelresurserna var huvudsakligen nickelsulfidmalm med mycket koncentrerade globala resurser, och nickelsulfidresurserna var huvudsakligen koncentrerade till Australien, Kanada, Ryssland, Kina och andra länder, och stod för mer än 50 % av de totala globala nickelreserverna vid den tiden. Sedan början av det nya århundradet, med tillämpning och främjande av lateritnickelmalm-nickel-järnteknik i Kina, har lateritnickelmalm i Indonesien och Filippinerna utvecklats och applicerats i stor skala. År 2021 kommer Indonesien att bli världens största nickelproducent, vilket är resultatet av kombinationen av kinesisk teknologi, kapital och indonesiska resurser. Samarbetet mellan Kina och Indonesien har gett viktiga bidrag till välståndet och stabiliteten i den globala nickelförsörjningskedjan.
Ur produktstrukturens perspektiv utvecklas nickelprodukter inom cirkulationsområdet mot diversifiering. Enligt statistiken från Nickel Industry Branch, 2001, i den globala primära nickelproduktionen, stod raffinerat nickel för huvudpositionen, dessutom var en liten del nickelferronickel och nickelsalter; år 2021, i den globala primära nickelproduktionen, stod raffinerad nickelproduktion för Den har sjunkit till 33 %, medan andelen NPI (nickel tackjärn) nickelhaltig produktion har stigit till 50 %, och den traditionella nickel-järn och nickel salter stod för 17 %. Det förväntas att 2025 kommer andelen raffinerat nickel i den globala primära nickelproduktionen att minska ytterligare. Dessutom, ur Kinas primära nickelproduktstruktur, är cirka 63% av produkterna NPI (nickel tackjärn), cirka 25% av produkterna är raffinerat nickel och cirka 12% av produkterna är nickelsalter.
Ur perspektivet av förändringar i marknadsenheter har privata företag blivit huvudkraften i nickelförsörjningskedjan i Kina och till och med världen. Enligt statistik från Nickel Industry Branch, bland de 677 000 ton primär nickelproduktion i Kina år 2021, producerade de fem främsta privata företagen, inklusive Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang och Guangxi Yinyi. nickel. stod för 62,8 %. Särskilt när det gäller utländsk industriell layout, privata företag står för mer än 75% av företagen med utländska investeringar, och en komplett industriell kedja av laterit nickelgruvor utveckling-nickel-järn-rostfritt stål-produktion har bildats i Indonesien.
"Nickelterminsincidenten" har en betydande inverkan på marknaden
Konsekvenser och problem exponerade
För det första steg priset på LME nickelterminer våldsamt från den 7:e till 8:e mars, med en kumulativ ökning på 248 % på 2 dagar, vilket direkt ledde till avstängningen av LME-terminsmarknaden och den kontinuerliga ökningen och minskningen av Shanghais nickel på Shanghai Futures Utbyta. Terminspriset förlorar inte bara sin vägledande betydelse för spotpriset, utan skapar också hinder och svårigheter för företag att köpa råvaror och hedging. Det stör också den normala produktionen och driften av nickel uppströms och nedströms, vilket orsakar allvarlig skada på globalt nickel och relaterade enheter uppströms och nedströms.
Den andra är att "nickelterminsincidenten" är resultatet av bristen på medvetenhet om företagens riskkontroll, avsaknaden av företagsaktning för den finansiella terminsmarknaden, den otillräckliga riskhanteringsmekanismen på LME-terminsmarknaden och överlagringen av geopolitiska mutationer . Men ur interna faktorers perspektiv har denna incident avslöjat problemet att den nuvarande västerländska terminsmarknaden är långt borta från produktions- och konsumtionsområden, inte kan möta den verkliga industrins behov och att utvecklingen av nickelderivatterminer inte har hängt med. med branschens utveckling och förändringar. För närvarande är utvecklade ekonomier som väst varken stora konsumenter av icke-järnmetaller eller stora producenter. Även om lagerlayouten finns över hela världen, kontrolleras de flesta hamnlager och lagerföretag av gamla europeiska handlare. Samtidigt, på grund av avsaknaden av effektiva riskkontrollmetoder, finns det dolda faror när entitetsföretag använder sina terminsverktyg. Dessutom har utvecklingen av nickelderivatterminer inte hängt med, vilket också har ökat handelsriskerna för nickelrelaterade perifera produktföretag när de implementerar produktvärdesbevarande.
Om att uppgradera Kinas nickelförsörjningskedja
Lite inspiration från säkerhetsfrågor
Först, håll dig till bottenlinjetänkande och ta initiativ till riskförebyggande och riskkontroll. Den icke-järnhaltiga metallindustrin har typiska kännetecken för marknadsföring, internationalisering och finansiellisering. Därför bör branschföretag förbättra medvetenheten om riskförebyggande, etablera bottenlinjetänkande och förbättra tillämpningsnivån för riskhanteringsverktyg. Entitetsföretag måste respektera marknaden, frukta marknaden och reglera sin verksamhet. Företag som "går ut" måste vara fullt förtrogna med internationella marknadsregler, göra nödberedskapsplaner och undvika att bli jagad och strypt av utländskt spekulativt finanskapital. Kinesiska finansierade företag bör dra lärdom av erfarenheter och lärdomar.
Det andra är att påskynda internationaliseringsprocessen av Kinas nickelterminer och förbättra prissättningen av Kinas bulkvaror. "Nickelterminsincidenten" belyser vikten och brådskan av att främja internationaliseringen av relevanta icke-järnmetallterminer, särskilt när det gäller att påskynda marknadsföringen av internationella plattor av aluminium, nickel, zink och andra sorter. Under toppnivådesignen, om resurslandet kan anta den marknadsorienterade inköps- och försäljningsprismodellen för "internationell plattform, bunden leverans, nettopristransaktion och RMB-valör", kommer det inte bara att etablera Kinas bild av en fast marknad -orienterad handel, men också förbättra Kinas kapacitet för prissättning av bulkråvaror. Det kan också minska risken för säkring av utländska kinesiskt finansierade företag. Dessutom är det nödvändigt att stärka forskningen om nickelindustrins förändringar och intensifiera odlingen av terminsvarianter av nickelderivat.
Om att uppgradera Kinas nickelförsörjningskedja
Lite inspiration från säkerhetsfrågor
Först, håll dig till bottenlinjetänkande och ta initiativ till riskförebyggande och riskkontroll. Den icke-järnhaltiga metallindustrin har typiska kännetecken för marknadsföring, internationalisering och finansiellisering. Därför bör branschföretag förbättra medvetenheten om riskförebyggande, etablera bottenlinjetänkande och förbättra tillämpningsnivån för riskhanteringsverktyg. Entitetsföretag måste respektera marknaden, frukta marknaden och reglera sin verksamhet. Företag som "går ut" måste vara fullt förtrogna med internationella marknadsregler, göra nödberedskapsplaner och undvika att bli jagad och strypt av utländskt spekulativt finanskapital. Kinesiska finansierade företag bör dra lärdom av erfarenheter och lärdomar.
Det andra är att påskynda internationaliseringsprocessen av Kinas nickelterminer och förbättra prissättningen av Kinas bulkvaror. "Nickelterminsincidenten" belyser vikten och brådskan av att främja internationaliseringen av relevanta icke-järnmetallterminer, särskilt när det gäller Främjandet av internationella plåtar av aluminium, nickel, zink och andra sorter accelererar. Under toppnivådesignen, om resurslandet kan anta den marknadsorienterade inköps- och försäljningsprismodellen för "internationell plattform, bunden leverans, nettopristransaktion och RMB-valör", kommer det inte bara att etablera Kinas bild av en fast marknad -orienterad handel, men också förbättra Kinas kapacitet för prissättning av bulkråvaror. Det kan också minska risken för säkring av utländska kinesiskt finansierade företag. Dessutom är det nödvändigt att stärka forskningen om nickelindustrins förändringar och intensifiera odlingen av terminsvarianter av nickelderivat.
Posttid: 2022-04-12